먼저 어제 시장을 간단히 알아보겠습니다. 나스닥은 0.18% 소폭 하락 마감했는데요. 미국 부채한도 이슈가 커지고 있는 가운데 주택 자재 소매업체 홈디포가 안 좋은 실적을 발표하면서 시작을 흔들었습니다. 왜냐하면 홈디포의 실적으로 미국의 소비를 간접적으로 확인할 수 있기 때문입니다. EPS는 예상치를 상회했으나 매출이 예상치를 하회했습니다.
CNBC는 홈디포의 매출액이 20년 만에 가장 크게 시장의 기대치를 하회하였다고 분석했습니다. 홈디포뿐만 아니라 월마트와 타겟 등도 이번 주에 실적을 발표하는데 미국 소비시장을 간접적으로 확인해 볼 수 있습니다. 보시면 오늘 장 전에 타겟이 실적을 발표했고 내일 장 전에는 월마트가 실적을 발표합니다.
타겟같은 경우 실적을 발표했는데 장전에 1% 이상 상승 중입니다. 좋게 나왔다는 뜻이죠. 보시다시피 매출은 그대로였지만 EPS가 시장의 예상치를 상회했습니다. 보시면 컨퍼런스콜에서 조금 특이한 내용이 있었는데 매장 내 절도가 증가하고 있다며 이에 대해 절도범들에게 경고했습니다. 정말 절도가 많은 듯합니다.
그러면 현재 시장을 알아볼 수 있는 지표들을 간단히 확인해 보겠습니다. 지금, 이 자료는 기관투자자들의 돈이 어디로 갔는지 알 수 있는 자료인데요.
보시면 기관투자자들은 12개월 동안 주식을 판 것을 알 수 있습니다. 12개월간 거의 350 빌리언 달러 가량을 매도했는데요. 그럼, 이 돈이 어디 갔을까요? 단기 자금들이 모이는 머니마켓펀드로 갈 수 있지만 특히 채권으로 많은 돈이 물렸다고 분석하고 있습니다.
이걸 보면 채권을 지금 사는 것도 괜찮아 보입니다. 하방보다는 상단이 더 크게 열려있기 때문입니다. 그리고 이 자료는 조금은 불안한 징조를 보여주고 있는데요.
위에는 실업률 차트이고 아래 빨간 그래프는 소비자 연체율입니다. 실업률은 여전히 최저점이지만 소비자 연체율은 2020년 수준까지 올라갔는데요. 지금 이때와 가장 비슷한 상황이 언제일까요? 바로 코로나 발생 전입니다. 보시면 코로나 발생 전에 소비자 연체율이 올라가면서 실업률은 거의 최저점이었습니다.
그리고 심지어 이때는 금리를 인상하고 있었는데요. 지금과 비슷한 상황인 거죠. 다만 코로나는 조금 인위적인 경기침체이기 때문에 현재하고는 다른 결과가 나올 수도 있습니다. 인과관계가 있는 경기침체가 아닌 갑자기 발생한 악재이기 때문입니다. 그렇게 이 자료도 참고만 부탁드립니다.
이 자료는 스웨덴 인플레이션 자료인데요. 스웨덴 또한 인플레이션이 고점을 찍고 하락하고 있습니다. 단순히 스웨덴뿐만 아니라 다른 유럽 나라들도 이제 인플레이션이 꺾이기 시작할 것으로 보고 있는데요.
유럽의 인플레이션이 잡힌다면 분명 미국한테는 좋은 영향을 끼칠 수 있습니다. 올해 금리인하 할 가능성도 충분히 있다고 생각합니다. 그러면 어제 전체적인 시장을 봐보겠습니다.
다우지수는 1% 하락했지만, 나스닥은 0.18% 소폭 하락한 이유가 여기에 있었는데요. 빅테크들과 몇몇 반도체 주식들이 좋은 모습을 보여줬기 때문입니다.
AMD 같은 경우 커뮤니티 게시판에도 말씀드렸지만 PC시장 최악은 끝났다며 4% 이상 급등했습니다. 오랜만에 100달러 이상으로 상승했는데요. 엔비디아 상승에 비해서는 한참 낮은 수준이지만 AMD도 충분히 좋은 회사라고 생각합니다. 이 자료를 한번 봐보겠습니다.
FNGS와 QQQ의 올해 수익률인데요. FNGS를 잘 모르시는 분들도 계실 텐데 우리가 잘 아는 FNGU가 3배라면 이건 1배 버전이라고 보시면 됩니다. 보시면 빅테크 위주로 구성된 FNGS가 나스닥 지수보다 훨씬 크게 상승한 것을 볼 수 있습니다. 이 뜻은 몇몇 기업들이 시장을 이끌었다는 뜻입니다.
제가 최근 올려드린 콘텐츠에서도 몇몇 기업들이 미국 시장을 이끌고 있다는 자료들을 많이 보여드렸습니다. 이런 상황에서 이런 뉴스가 나왔는데요. 빅테크 랠리가 한계에 왔다는 뉴스입니다.
최근 월가에서 기술주를 둘러싼 비관적인 전망이 늘고 있다며 경기침체가 다가옴에 따라 전문가들이 빅테크들에 대해 매도 포지션을 제시하고 있다고 분석했는데요. 특히 실리콘밸리 은행 파산 사건 이후 신용 경색 우려가 커지면서 기술주 상승세가 하반기에는 꺾일 것으로 모건스탠리, JP모건, 밴쿠버 아메리카 등이 분석하고 있습니다.
최악의 경우는 2008년 리만 때와 비슷한 침체가 발생할 것이고 빅테크 기업들의 주가가 무너질 거라고 보는 전문가도 있는데요. 다만 이런 상황에서 소외받는 주식을 매수해야 한다는 의견도 있습니다.
이 차트 또한 올해 수익률 차트인데요. 빅테크의 화력으로 나스닥은 18% 상승했지만, 다우와 중소기업들이 모여있는 러셀 지수는 거의 보합 수준입니다. 실제로 투자 전문 매체인 배런스는 이제는 빅테크 주식을 제외한 시장의 나머지 종목들이 오를 차례라는 뉴스를 내보냈는데요.
특히나 금리 인상이 이제 끝났고 인하를 시작하게 되면 대부분의 주식들이 크게 상승할 거라 말했습니다. 그렇다면 이미 상승한 빅테크들 말고 지금 보이는 다우나 러셀 지수에 속해 있는 주식들이 크게 반등할 확률이 높습니다. 또한 주식은 순환매하기 때문에 빛을 보지 못한 중소형 주식들이나 다우 주식들한테 돈이 갈 확률이 높습니다.
개별 종목을 잘 모른다면 ETF도 괜찮은 선택인데요. 위에는 러셀2000 ETF이고 아래는 다우지수 ETF입니다. 참고로 1배입니다. 3배는 리스크가 크기에 저는 별로 추천해 드리지 않습니다. 보시면 러셀은 거의 최저점 부근이고 다우 지수는 작년에 좋은 모습을 보여줘서 많이 회복한 상태입니다.
이렇게만 본다면 다우지수보다는 러셀 지수에 있는 주식들이 더 좋아 보이나 중소형 주식들은 이런 고금리 상황에서 오랫동안 버티기 힘들기에 개별종목으로 투자하신다면 정말 신중히 분석하시고 투자하셔야 합니다.
마지막으로 조금은 위험한 소식일 수도 있습니다만 우리의 짐 크레이머가 어떤 은행을 칭찬했는데요. 바로 웰스파고를 자본이 가장 많은 은행이라며 치켜세웠습니다. 다들 아시죠? 짐 크레이머가 말하면 파산하거나 주가가 크게 급락했다는 사실을 말이죠.
참고로 웰스파고는 세계 6위 은행으로 파산한다면 그 충격은 전 세계에 미칠 겁니다. 이번에도 과연 짐 크레이머의 저주가 통할지 아니면 피해 갈지 한번 두고 봐야 할 듯합니다. 이번만은 틀렸으면 좋겠네요. 이것까지 맞히면 거의 주식 인버스의 신이라고 생각합니다.
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