안녕하세요. 집에서 돈 버는 방법, 집돈버 구쯔입니다. 오늘은 2월 마지막 공모주 ‘모아데이터’를 소개해 드리겠습니다. 시장이 좋아하는 AI 관련 사업을 하고 있어서 나름 기대가 되는데요. 그럼 지금부터 핵심 내용 위주로 말씀드려보겠습니다. 구독과 좋아요, 알림 설정은 저에게 큰 힘이 됩니다. 먼저 일정부터 체크해 볼게요. 수요에측 결과는 2월 24일 목요일에 공시가 되고요. 청약은 2월 25일 금요일 그리고 주말을 끼고 28일 월요일에 이틀 간 청약을 합니다. 그리고 삼일절 지나서 바로 수요일에 환불이 되기 때문에 환불 기간은 총 3일이라서 그나마 다행이에요. 3월 초에 청약하는 공모주에도 증거금을 다시 활용할 수 있습니다.
공모주 상세 내용 보겠습니다. 앞서 말씀드렸던 것처럼 모아데이터는 AI기반 솔루션을 개발하고 있는데요. 조금 더 상세한 내용은 뒤에서 다시 한 번 다뤄보겠습니다. 공모 주식수는 총 80만 주. 그 중 25%를 일반 청약자에게 배정하고요. 모집 금액은 총 224억, 시총은 1,500억 정도 예상하고 있습니다. 주관사는 한화금융투자 단독이고요. 공모가 밴드는 24,000원~28,000원, 유통가능 물량은 43.2%로 높은 편에 속합니다.
증권사 청약 내용도 보겠습니다. 상단을 기준으로 최소 청약 주수는 10주 증거금 14만원이 필요하고요. 일반고객 최고 청약한도는 1만 주, 증거금 1억 4천만 원입니다. 청약 수수료 2,000원 있고요. 청약 단위도 잘 참고를 해 주시고요. 마지막으로 비대면계좌는 청약 당일에 개설해도 청약 참여 가능하다는 점 참고해 주세요.
지금부터 이번 청약의 핵심 포인트를 말씀드리겠습니다. 먼저 기업소개부터 간단하게 해보겠습니다. 모아데이터는 ICT 산업에 있는 회사들을 대상으로 해당 시스템의 이상 여부를 탐지해줄 수 있는 ‘PETAON AI’라고 하는 솔루션을 가지고 있어요. ICT 산업에 속한 회사들이 점차 늘고 있기 때문에 시장 성장성 충분해 보이고요. 또 시스템뿐만 아니라 사람들의 건강 문제도 미리 예측해 줄 수 있는 헬스케어솔루션까지 개발을 했다고 합니다. 그래서 이렇게 여러 분야로 회사는 사업을 확장해 나가고 있는데요. 매출 추이를 보면 이렇게 시스템 예측 제품들이 주력이고요. 전체 매출의 82%를 차지하고 있고, 추가적으로 헬스케어 쪽에서도 매출이 나오고 있어서 향후 이 두 분야를 통해서 회사를 더욱 성장 시킬 계획을 갖고 있습니다.
그 다음 유통 물량인데요. 유통 물량은 전체 43.2% 높죠. 기존 주주가 28%로 높은 편에 속합니다., 특히 벤처금융, 전문투자자들의 지분이 41.5%로 높고요. 지분의 절반이 이렇게 유통될 수 있기 때문에 이번 IPO가 투자금 회수의 수단이 될지 아니면 좀 더 장기적인 투자가 지속될지 여부에 따라서 상장일 수급에 많은 영향을 줄 것 같습니다. 또 이번 주관사가 하나금융투자인데요. 작년 1월에 주당 6,800원으로 모아데이타 지분을 약 3% 취득했어요. 다행히 이 물량은 상장후 1개월간 보호예수가 걸리긴 하지만 한화금투뿐만 아니라 기존 투자자들도 이렇게 높은 수익률이 예상되기 때문에 유통 물량이 40%가 넘는다는 건 역시 부담이 될 수밖에 없습니다.
세 번째로 공모가 산정내용을 보겠습니다. 다른 부분보다 모아데이터의 주당 평가액 계산을 보면, 현재 수익이 아닌 2024년 추정 당기 순이익을 가져다 썼어요. 할인율을 적용해서 당기순이익이 68억을 적용했긴 하지만요. 작년 추정이 2.4억, 2020년에도 21억 정도 그나마 높은 편이긴 하거든요. 아무래도 현재 연구 개발에 대한 투자가 지속되면서 비용이 많았기 때문에 2024년 실적을 적용해 준 것 같고요. 이 기준으로는 사실상 공모가 적정성을 판단하기는 어려울 것 같습니다.
그럼 마지막으로 모아데이터의 시장 평가를 미리 예상할 수 있는 유사기업 사례를 보도록 하겠습니다. 작년에 브레인즈컴퍼니가 청약을 했는데요. 이 업체에서도 사전 장애를 예측할 수 있는 기술을 포함해서 IT 인프라 솔루션을 개발하고 있고요. 그나마 가장 유사했던 공모주라 할 수 있습니다. 수요예측 결과도 무난하게 나오다 보니까 상장일에 따상으로 마감을 했습니다. 모아데이터와 비교했을 때 유통물량이 높은 것은 구주매출로 커버를 칠 수 있기는 하지만 시가총액은 여전히 높기는 하죠.
그리고 두 번째로 AI기반 관련 공모주들의 사례를 보면, 역시 작년에 상장했던 아이티아이즈, 마인즈랩이 있었고요. 수익률 차이가 있기는 하지만 두 공모주 모두 상장일 플러스 수익을 보여줬어요. 하지만 마인즈랩은 시가총액이 높았고, 유통가능 물량도 40%가 넘었기 때문에 수요예측 결과도 그렇게 좋지 못했고, 수익률도 상승 폭이 좀 적었습니다. 그래서 기존사례와 비교했을 때 모아데이터는 시가총액이나 유통가능 물량이 역시 부담스럽긴 해요. 그래도 수요예측 결과나 상장일 수익이 높기 위해서는 ‘이런 조건들이 문제가 안 될 만큼 사업 성장성이 얼마나 잘 평가 받을 수 있느냐.’ 이것이 이번 공모주의 핵심이 될 것 같습니다.
그러면 오늘 말씀드린 내용 장점과 단점 요약해 보겠습니다. 장점은 시장이 좋아하는 AI기반솔루션과 헬스케어 쪽으로 추가 확장을 했다는 점 때문에 사업 성장성이 우수하게 보입니다. 기존 유사 공모주 사례를 보면 그래도 최소 30%~따상까지 수익이 났었던 공모주들이 있었죠. 하지만 단점으로는 유통 가능 물량이 43%로 높고, 기존 주주도 많습니다. 상장일 수급에 문제가 있을 수도 있고요. 기존 투자자들의 지분이 다수이기 때문에 이번 상장이 투자금을 회수하려는 목적이라 한다면 부정적인 결과가 나올 수도 있어요. 마지막으로 공모가 산정 시 미래의 실적을 가져와서 썼기 때문에 공모가 적정성을 판단하기는 어려울 것 같습니다. 이렇게 장점과 단점이 명확해 보이는데요. 2월 24일 목요일에 수요예측 결과가 나오면 해당 내용 잘 보실 필요가 있고요. 저는 해당 영상도 정리해서 올려드리도록 하겠습니다. 오늘 준비한 내용은 여기까지고요. 오늘도 괜찮았다면 구독과 좋아요, 알림 설정 부탁드릴게요. 감사합니다.
