안녕하세요, 여러분. ‘집에서 돈 버는 방법’ 집돈버 구쯔입니다. 5월 20일 금요일 가온칩스 공모주가 상장하는데요. 기관 최종 배정 결과 같이 확인해 보고요. 과연 상장일 언제 팔면 좋을지 100% 정확할 순 없겠지만 제가 분석했던 내용 공유하도록 하겠습니다. 구독과 좋아요, 알림 설정은 저에게 큰 힘이 됩니다.
가온칩스 공모주 리뷰 잠깐 할게요. 주관사는 항상 논란을 몰고 다니는 대신증권이었어요. 이번에도 배정 결과 때문에 많은 분이 열분을 토했던 증권사고요. 공모가는 14,000원, 시가총액은 1,608억으로 상장하게 됩니다.
또 가온칩스는 수요 예측 결과가 좋은 편이었죠. 경쟁률 1,847:1 매우 높은 결과가 나왔었고 확약 비율도 무난했습니다. 그리고 유통 물량은 28.7%, 461억인데요. 기관 최종 배정 결과가 나왔기 때문에 유통 물량은 다시 수정해 보겠습니다.
기관의 의무 보유 확약은 약 60만 건, 비중으로는 40.2%를 기록했고요. 그중 3개월 확약이 22.4%로 절반을 넘어요. 꽤 잘 나온 결과라고 볼 수 있고요. 그래서 최종 유통 물량은 약 270만 주 비율로 23.4%가 됐고, 주체 별로 보면 기존 주주가 가장 많은 11.2%를 차지하고 있네요.
가온칩스의 최종 유통 물량을 다시 비교해 보면, 기존 28.7% → 23.4%로 꽤 많이 감소했고요. 상장일 유통 금액도 약 100억 정도 감소한 376억이 됐습니다. 유통 물량이 적은 편이기는 한데요. 주체 별로 보면 기존 주주가 181억으로 가장 많기 때문에 상장일 기존 주주 매도 여부가 가장 중요할 것 같습니다.
자 그러면 지금부터 상장일 매도 전략 말씀드리겠습니다. 상장일 주가 흐름은 단순 정보 전달에 목적이 있고요. 이에 따른 투자의 책임은 본인에게 있다는 점 유의하시길 바랄게요.
먼저 목표 수익률 잡아봤는데요. 기존 반도체 공모주의 수익률을 참고해 봤습니다. 크게 더블 미만으로 출발한 공모주 / 그리고 더블 이상으로 출발한 공모주 두 가지로 나눌 수 있는데요. 공모가 기준 시총이 높다거나 유통 물량 중 기존 주주 비율이 높으면 비교적 수익이 낮았던 걸로 보여요.
가온칩스의 시가 총액이나 유통 물량 중 기존 주주 비중은 비교적 낮은 편이기 때문에 더블 이상의 수익은 예상해 볼 수 있을 것 같은데, 최근 증시 상황이 안 좋기 때문에 너무 높은 목표 수익을 잡기는 좀 부담스러운 상황이 됐습니다. 그래서 저는 목표 수익률 100% 더블로 잡았고, 주가는 28,000원이 되겠습니다.
상장일 주가 흐름을 예상해 볼 건데요. 앞서 설명한 것처럼 유통 물량 중 기존 주주 비중이 주체 별로는 가장 많았어요. 이와 유사한 공모주 사례를 찾아봤고, 그중에 스코넥은 유통 물량이 26.3%인데, 기존 주주가 16.4%를 차지하고 있고요. 아셈스도 34.5% 비중 중 기존 주주가 22.3%를 차지하고 있습니다.
두 공모주 모두 시초가 더블로 시작해서 최고가도 거의 따상까지 가긴 했지만, 세부적인 주가 흐름을 보면 얘기는 또 달라집니다.
두 곳 모두 시작 직후 최고가에 도달하긴 했는데 이후에 주가가 크게 하락하는 것을 볼 수 있습니다. 그 이후에는 지속 하락하면서 종가는 70~90% 수익률로 마감했는데요. 장 초반과 비교해보면 주가가 많이 떨어진 거예요.
수요 예측 결과가 좋았던 공모주라도 유통 물량 중 기존 주주 비중이 높으면 장 초반에 주가 변동성이 매우 클 수 있고요. 저희도 이에 따른 매도 전략을 준비할 필요가 있습니다.
앞의 내용 정리하면서 가온칩스 매도 전략 말씀드리겠습니다. 앞에서 반도체 관련 공모주와 비교했을 때 지오엘리먼트나 비씨엔씨, 수익률이 높았던 공모주와 유사한 조건을 보였습니다. 하지만 최근 국내 증시 상황을 고려해 보면 너무 목표 주가를 높게 책정하는 거는 부담스러울 것 같고요. 저의 목표 수익률은 100%, 목표 주가로 보면 28,000원이 되겠습니다.
그리고 주가 흐름을 예상해 봤는데요. 유통 물량 중 기존 주주 비중이 높기 때문에 이와 유사한 사례를 봤을 때 시초가 직후에 빠르게 최고가에 도달한 다음에 그 이후에는 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다.
가온칩스도 이렇게 기존 주주 비중이 전체 유통 물량 중에서 매우 많은 비중을 차지하고 있기 때문에, 제가 생각할 때는 시초가 또는 시초가 직후가 가장 가격이 높을 가능성이 있을 것 같고요. 특히 시초가가 더블로 출발하게 된다면 최고가 가능성이 더욱 높을 수밖에 없을 것 같습니다.
여러분도 이 점 참고해서 상장일에 잘 대응하시길 바라고요. 이 내용이 반드시 이렇게 되리라는 보장은 없습니다. 단순 참고만 해주시고 매도 타이밍은 꼭 본인이 결정하시기를 바랍니다. 오늘도 도움이 되셨다면 구독과 좋아요, 알림 설정 부탁드릴게요. 감사합니다.
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