안녕하세요? 재테크 농부입니다. 많은 사람이 CPI 지표를 기대하고 있는데요. 너무 기대하고 있기에 어떤 것을 주의해야 하고, 어떤 식으로 대처해야 할지 한번 알아보겠습니다.
또한 CPI 지수에 영향을 주는 여러 요인을 알아보면서 앞으로 어떻게 나올지도 확인해 보겠습니다. 그럼 바로 시작하겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 의견일 뿐 참고만 부탁드립니다.
나스닥이 계속 좋은 모습을 보여주고 있는데요. 나스닥 지수는 무려 4 거래일 연속 상승했습니다. 우리나라 시간으로 1월 12일 밤 10시 30분에 발표될 CPI 지표를 기대하고 있는 듯합니다.
보시다시피 우리나라 시간으로 1월 12일 밤 10시 30분에 발표되는 CPI 지표에서 전년 대비와 전월 대비 소비자 물가 지수는 모두 이전 치보다 하락할 것으로 보이고, 근원 소비자 물가지수는 전월 대비값만 소폭 상승할 것으로 보입니다.
보시다시피 CPI는 우하향 추세를 보여주고 있는데, 이번에도 낮게 나오면 확실히 인플레이션이 둔화하고 있다고 분석할 듯합니다. CPI 수치를 다들 너무 좋게 보고 있어서 실제로 예상치 안으로 나온다면 그리 큰 상승은 없을 수도 있습니다. 이미 4 거래일 연속 CPI 기대감으로 상승했기 때문이죠. 이러다가 예상치보다 높게 나온다면 큰 급락도 나올 수 있다고 생각합니다.
하지만 CPI가 상승하더라도 결국 시장은 정상으로 돌아갈 것입니다. 그렇기 때문에 이번에 급락하더라도 멘탈을 잡고 가야 한다고 생각합니다.
그리고 이 자료들을 보면 실생활에서도 인플레이션이 우하향하고 있다고 볼 수 있습니다. 도매 중고차 가격이 1년 전에 비해 약 15% 하락했으며, 비료 가격도 크게 급락하고 있습니다. 결국 이 두 가지 지표를 보면 인플레이션이 감소하고 있음을 알 수 있습니다. 다만, 한 가지 지표가 조금 안 좋아 보이는데요.
바로 유럽 지표입니다. 일반 인플레이션이 많이 하락했지만, 근원 CPI는 계속 증가하는 추세입니다. 그리고 12일 오전 10시 30분에 또 다른 지표가 발표됐습니다.
바로 중국 CPI 지수인데요. 중국 CPI 지수가 왜 중요하냐면 중국에서 인플레이션이 크게 상승하면 전 세계 제품들의 가격이 오를 확률이 높기 때문입니다. 왜냐하면 중국에는 전 세계 공장들이 다 몰려있기 때문이죠.
중국 CPI에서 전년 대비 소비자 물가지수는 예측치에 부합했지만, 지난달 대비 상승률은 예측치보다 높게 나왔습니다. 나스닥 선물은 발표 직후 조금 하락한 것을 볼 수 있습니다. CPI에 대한 기대 때문에 주가는 선반영 됐다고 생각하고, 조금이라도 삐끗하게 나오면 시장이 어떻게 움직일지 참 두렵습니다. 그렇기에 우리는 지표에 너무 연연하지 말고, 기업의 가치가 어떻게 변하는지 분석해야 한다고 생각합니다. 어차피 CPI는 잡히기 때문이죠.
그럼 CPI 이후 가장 중요한 이벤트는 무엇이 있을까요? 1월 말에 빅테크들의 실적 발표도 있지만, 1월 31일부터 시작하는 올해 첫 FOMC 회의도 중요합니다. 시장에서는 연준이 해당 회의에서 금리를 0.25% 인상할 것으로 예상하고 있으나, 연준 관계자들은 여전히 0.5% 인상도 열어두고 있습니다.
월가 사이에서도 의견이 분분합니다. 골드만삭스는 연준이 2월 회의에서 금리를 0.25% 인상할 것으로 예상했으나, 씨티, HSBC, BNP파리바 등은 연준이 FOMC에서 0.5% 인상할 것이라는 전망을 고수했습니다. 아래 FED워치를 통해 시장에서 예상하는 이번 달 금리 인상 확률은 0.25%입니다. 일단 대세는 0.25% 인상을 바라보고 있는 듯합니다.
1월 11일의 전체적인 시장 상황입니다. 보시다시피 대부분 종목이 크게 급등했는데요. 빅테크들이 다시 한번 상승 추세를 타고 있습니다.
테슬라는 오늘 3.7% 급등했는데, 중국 수요 둔화 우려 속에서도 텍사스주 오스틴 공장 설비를 확대한다는 소식에 주가가 급등했습니다.
텍사스 공장은 올해 들어 픽업트럭을 생산할 예정이고, 여기에 배터리 제작 및 테스트 공장을 증설한다고 합니다. 일론 머스크는 지난해 2030년 말까지 연간 2,000만 대 차량 생산 목표를 달성하기 위해 추후 10~12개의 공장을 추가로 증설할 것이라고 말했습니다.
그리고 테슬라 아시아 공장이 어느 정도 윤곽을 보이고 있는데요. 인도네시아를 중심으로 진행되는 듯합니다.
최근 한국에서도 테슬라 공장 유치 열풍이 크게 돌았는데, 아무래도 한국은 인건비도 비싸고 쉽게 공장을 지을 수 있는 여건이 안 되는 듯합니다. 인도네시아에서 연간 100만 대 규모의 생산 공장을 짓는다고 합니다. 그만큼 수요가 훨씬 늘어난다는 말이죠.
물론 테슬라는 올해 예상치를 달성하지 못했습니다. 올해 예상치는 150만 대였지만, 실제로는 136만 대를 달성했습니다. 전년 대비 40% 이상 증가했지만, 기대가 너무 컸기에 주가도 하락세를 보이고 있습니다.
이 기울기가 조금은 감소할 수 있어도 앞으로 테슬라 차량의 생산량은 계속 늘어날 것으로 생각합니다. 전기차 수요가 증가하고 경기 침체가 끝나면 호황이 오기 때문에 다시 한번 생산량이 크게 상승할 것이라고 생각합니다.
그리고 아마존이 오랜만에 6% 가까이 급등했습니다. 미국 투자은행 코엔이 아마존에 대해 매수 의견을 유지하고, 달러 약세, 구조 조정 등으로 이익 성장이 긍정적인 데다 물가 둔화 전망에 크게 상승할 여력이 있다고 분석했습니다.
그 영향으로 6% 가까이 급등했는데, 기관들이 보는 아마존 예상 주가는 136달러로 지금보다 약 43% 성장 가능합니다. 39명의 애널리스트 중 36명이 매수, 3명이 홀드 의견이며, 매도 의견은 하나도 없습니다. 다만 기관들의 의견은 수시로 바뀌기에 참고만 부탁드립니다.
구글도 좋은 투자 의견이 나왔습니다. 인공지능을 기반으로 하여 여러 가지 기능을 활성화해 고객 경험 기술 능력을 확대할 것이라는 전망에 역시나 시장보다 더 크게 상승했습니다.
구글의 목표주가를 보면 125달러로 지금보다 약 37% 상승 가능합니다. 32명의 애널리스트 모두가 매수 의견을 보여주고 있습니다.
그리고 이 자료는 인도의 GDP 자료인데요. 경기 침체가 발생하면 이머징마켓 주식이 크게 오른다는 자료를 제가 지난번 공유해 드린 적이 있습니다. 인도의 GDP는 2023년에 7% 성장을 예상하고 있는데요. 세계은행이 23년 세계 성장률을 낮춘 것과 대비해서 높은 성장률을 보여주고 있습니다.
2022년에 비해 낮았지만, 다른 연도와 비교했을 때 딱히 낮은 수치도 아니고, 힘든 경제 상황에서도 인도의 성장률은 멈추지 않을 것으로 보입니다.
지금 이 차트는 이전에 소개해 드린 인도 관련 ETF INDA입니다. 시장보다 덜 하락한 것을 볼 수 있는데요.
하지만 앞으로 더 크게 상승할 거라고 무작정 투자하는 것은 위험해 보입니다. 인도라는 나라가 분명 성장성은 좋으나 인프라가 부족하고, 아직도 계급사회가 있는 등 여러 가지 단점도 존재하는 나라이기 때문입니다. 그렇기에 인도에 투자하기 전에 꼭 다시 한번 분석하고 결정해 주시기 바랍니다.
한국 시각으로 12일 밤 10시 30분에 CPI가 발표되는데요. 다시 한번 말씀드리지만, CPI가 어떻든 우리는 우리의 길을 가면 됩니다. 지표가 높을 때가 있으면 낮을 때도 있고, 경제가 좋을 때가 있으면 나쁠 때도 있습니다.
이런 과정들이 경제를 더욱 발전시키고, 결국 미국 시장이 우상향 하는 계기가 됩니다. 그래도 내심 낮게 나왔으면 좋겠네요.
역사적으로 2년 연속 미국 시장이 하락한 적은 전에 자료로도 보여 드렸다시피 거의 없습니다. 물론 완전 없는 건 아니지만, 그만큼 미국 시장이 계속해서 하락하기 힘들다는 뜻이죠.
1년이라는 긴 시간 역사적인 하락장을 겪으면서 우리 모두가 힘들고 지쳐가지만, 지금 이 순간 우리는 더 성장하고 있다고 생각합니다. 이번 하락장을 잘 버텨내면 우리는 앞으로 수십 번 찾아올 하락장에서 더 잘 대처하고 능숙하게 이겨낼 수 있다고 생각합니다. 감사합니다.
YouText의 콘텐츠는 이렇게 만들어 집니다.
