현재 시장이 많이 안 좋은 상황이잖아요. 지금이 주식 시작하기 좋은 타이밍이에요. 누구나 이름을 알고 있는 우량주가 시장에서 하락할 때 추가 매수를 해야 해요. ‘내가 왜 저걸 그때 샀지’ ‘조금만 오르면 다 팔아 버린다’ 이런 이야기가 나오는 시기가 바로 악재가 반영된 시기예요. 지금보다 수치가 더 아래로 빠질 수도 있어요. 그럼 그때 또 사면 돼요.
2021년 초에 주식을 매수한 분은 멘탈이 흔들리고 있을 수도 있는데요. 물타기 하세요. 물타기를 하다 보면 매입 평균 단가가 떨어지잖아요. 평단가가 떨어지면 손실 폭이 축소돼요. 젊은 분들은 계속 열심히 일할 거잖아요. 미래에 소득도 꾸준히 들어올 거고요. 투자 금액이 소액이라고, 물 탈 돈이 없다고 슬퍼할 이유가 없죠.
제가 왜 물 타라는 말을 하냐면요. 물타기를 하면 자신의 투자 의사 결정에 대한 반성과 자기 검토를 하게 되기 때문이에요. 만약 이번에 100만 원이 생겼다고 해봐요. 작년에 1,000만 원에 산 주식이 -50% 하락한 상황이고요. 이럴 때 추가 매수를 할 거냐고 물어보면 할 건가요? 만약에 추가 매수하지 않아야겠다는 생각이 든다면 종목 선택을 잘못한 거예요.
스스로 이 질문을 해보셔야 해요. 물렸다고 슬퍼하지 마시고 잘못된 투자를 했다면 빠르게 손절하세요. 매수 가격에 미련을 가진다고 해도 소용없어요. 그리고 남은 500만 원과 새로 생긴 100만 원, 총 600만 원을 가지고 앞으로 미래가 창창한 기업, 매력적으로 보이는 기업으로 갈아타세요. 지금 전체적으로 수치가 다 빠져 있잖아요.
저 같은 경우는 그런 마음으로 코스트코를 샀어요. 꼭 한국 주식 살 이유가 없죠. 한국이나 미국이나 똑같이 사람 사는 곳이잖아요. 다만 하나만 생각하지 마세요. 저는 둘 다 해요. 삼성전자도 들고 있지만 코스트코, 노보 노디스크, 일본 리츠 다 하고 있어요.
우리나라에서 좋은 기업을 찾기 어렵다면 해외로 눈을 돌리는 것도 아주 좋은 선택이에요. 만약 우리나라 바이오 기업이 우리에게 실망을 줬다면, 세계에서 가장 좋은 파이프라인을 가지고 있는 바이오 헬스케어 기업 주식을 매수하는 것도 방법이죠. 굳이 한국 기업에 그렇게 목맬 필요 없어요.
성장하자마자 자사주를 다 매도해버리는 회사 있잖아요. 그런 회사가 한국에 있다는 이유로 그 회사 주식을 꼭 매수할 필요는 없죠. 우리가 냉정해져야 그런 사람들도 정신을 차릴 거고요. 정치인들도 정신 차려서 법을 바꿔줄 거라고 믿어요. 그런 회사의 주식을 매수했다면 얼마에 매수했는지 잊어버리고 손절하세요.
만약 주식이 쓰레기처럼 거래가 된다면 그 사람들이 반성하겠죠. 주주들의 냉정한 태도가 좋은 시장을 만든다고 생각해요. 한국 주식 오르는 속도가 세계 1위예요. 폭락률도 세계 1위죠. 한국 증시는 변동성이 크다는 것을 인정하면 편해요. 그걸 인정하는 게 앞으로의 투자 인생에 큰 도움이 될 거예요.
내 종목에 손실이 생겼을 때 슬플 수 있어요. 하지만 내 돈이 새로 생겼을 때 주식에 물을 탈 것인지 교체할 것인지 판단하는 것만으로도 투자를 통해 교훈을 얻을 수 있어요. 회사에 대한 제대로 된 분석 없이 테마를 따라 샀는지 아닌지 알 수 있죠.
최소한 1~2년을 놓고 봤을 때 안정적으로 성과를 내고 과거의 투자 손실을 만회할 수 있는, 더 나아가서 주가가 좀 빠지더라도 물타기를 기쁘게 할 수 있는 회사가 어디인지 찾아봐야 해요. 그런 마인드로 투자해야 하고요. 한국 주식이 떨어지면 한국 주식을 매수하고, 주가가 반등했다면 해외 주식을 매수하면 돼요. 열린 마음을 가지세요. 주주를 노비 취급하는 회사와는 깨끗하게 이별하세요. 그 회사 말고도 좋은 투자 대상이 될 수 있는 회사는 널려 있어요. 뭐 하러 인질이 됩니까?
좋은 주식이란 뭘까요? 첫 번째, ‘해자’를 보는 거예요. 해자란 성 주변에 있는 연못을 말해요. 성 주변에 있는 연못이 깊으면 적군이 쳐들어올 수 없어요. 이건 기업에 있어 ‘브랜드 가치’ 혹은 ‘소비자의 강력한 충성심’을 의미해요.
애플이 매번 혁신을 일으켰다며 가격을 올리잖아요. 그런데도 사람들은 애플 제품의 새 모델이 나올 때마다 줄을 서죠. 루이비통, 에르메스 백 그게 뭐라고 그렇게 몇 달씩 기다려가며 예약을 넣는 걸까요? 스타벅스 커피 맛이 그렇게 특별하진 않은데 왜 우리는 해외여행만 가면 무조건 스타벅스에 가게 되는 걸까요? 왜 우리는 몇 시간 서서 돌아다닐 각오로 튼튼한 가방을 들고 코스트코에 가는 걸까요? 그 기업에 대체 불가능한 가치가 있기 때문이에요. 소비자는 그 기업에 길들여진 거예요.
코스트코 주가가 2022년 6월에 2021년 11월 대비 50% 빠졌어요. 제가 그래서 코스트코 산 거거든요. 주식 투자라는 게 별 게 아니에요. 사람들이 늘 좋아하고, 가고 싶어 하는 기업이 있어요.
그런 회사 주가가 시장의 변덕 때문에 저평가받게 된다면 그때 그 주식을 매수하면 돼요. 1. 경쟁자가 없는 강력한 브랜드 / 2. 충성심 높은 고객 / 3. 대체 불가능한 뛰어난 경영자 세 가지를 보세요. 아마존, 마이크로소프트, 테슬라도 떠오르잖아요. 이런 유명 기업의 주가가 고점에서 패닉에 빠지면 감사한 일이에요.
좋은 주식 보는 방법 두 번째는 ‘특허’예요. 이 얘기하면 마이크로소프트를 빼놓을 수 없어요. 사실 사람들은 마이크로소프트를 싫어해요. 어도비도 싫어해요. 맨날 우리한테 돈 달라는 소리만 하잖아요. 그런데 우리는 거기에 매여 있어요. 유튜브 영상 편집할 때 어도비 프리미어 안 쓸 수 있어요? 노트북 사면 MS OFFICE 사잖아요. 맥북을 사도 MS OFFICE를 깔아요. 대체 불가능한 특허와 라이센스를 가지고 있는 기업은 이길 수 없잖아요. 그런 회사의 주가가 낮아지면 매수를 생각할 필요가 있죠.
좋은 주식 보는 방법 세 번째는 ‘가격’이에요. 주가가 폭락했다는 건 불황이라는 의미잖아요. 불황이 왔을 때 우리는 우리를 기쁘게 해 주는 회사를 사랑할 수밖에 없어요. 불황 때 우리를 기쁘게 하는 회사는 가격을 파괴하는 회사예요. 다른 회사에 비해 압도적인 가격 경쟁력을 가지고 싼값에 품질 좋은 물건을 대량 공급할 수 있는 능력을 갖춘 회사죠. 이런 회사는 불황이 끝난 다음에도 소비자의 아낌없는 사랑을 받을 거예요.
맨날 가격 파괴하던 과거의 테슬라, 치킨게임 열어주는 삼성전자, 세계에서 가장 싼 값에 우리가 좋아하는 물건을 아낌없이 공급할 수 있는 능력을 갖춘 월마트나 코스트코, 테슬라 반값에 쓸만한 전기차를 제공하는 현대차. 저렴한 가격으로 상품을 제공하는 회사는 불황에 사야 해요. 브랜드 가치가 높은데 가격이 싸면 최고죠. 이렇게 보면 주식을 매수해야 할 회사가 너무너무 많아요. 세상 온 천지에 널려 있어요. 그런데 다들 비싸다고 안 보고, 반등해서 바닥에서 10% 올랐다고 안 봐요.
앙드레 코스톨라니라는 헝가리 태생의 유명한 투자자가 있어요. 그분이 말하길 “주식 시장은 돈과 지식 없는 자가 가진 수중의 돈을 부자에게 이전하는 역할을 하는 곳”이라고 했어요. 빈익빈 부익부를 더욱더 심화시키는 공장이라는 말도 했고요.
천만 원 미만의 자본금을 가진 소액 투자자의 매매 회전율이 30%예요. 이게 무슨 말이냐면, 100만 원 가지고 있는 사람이 하루에 30만 원을 매매한다는 뜻이에요. 정말 끔찍한 현상이죠. 정부랑 증권사 좋은 일만 시켜주는 꼴이에요.
제가 이야기했던 기업이 시장에서 헐값에 거래되고 쓰레기처럼 취급당할 때 그것 좀 담아두면 돼요. 굳이 꼭 오르는 종목, 10배 부자로 만들어 준다는 테마 종목을 따라가야 하는 걸까요? 그 세력이 언제 털 줄 알고 따라가는 거죠? 저는 살 종목이 너무나 많다고 생각해요. 지금 주식 하락 시기잖아요. 아주 행복한 시장을 만난 거예요.
코스피 지수가 2,400 깨지고 2,300 깨지고 2,200까지 가니까 너무 행복하더라고요. 지난주 기점으로 제 계좌에 잔고 수익률이 플러스가 됐어요. 그게 가능한 건 제 주식 자산의 절반 이상이 달러이기 때문이에요. 달러 환율은 1,300원이 넘어 급등하고 있잖아요. 그 차익을 실현해서 한국 주식을 살 수 있어요. 그래서 보유한 달러를 팔려고 하는데, 언제 팔아야 할지 고민하고 있어요.
주식 초보를 위해 알면 좋은 주식 지표에 대해 말해 볼게요. 첫 번째, Margin Debt. 마진(Margin)은 신용투자를 뜻해요. Debt는 빚, 부채를 뜻하고요. 신용투자의 총규모 데이터를 말하는 거예요.
이걸 검색하면 yardeni.com이라는 사이트가 나오는데요. 이 사이트에 지난해 동기 대비 Margin Debt 변화가 나옵니다. 지금 역사상 최악의 레버리지 청산이 벌어지고 있어요. 주가가 하락하니까 증권사가 임의로 보유 주식을 처분하는 거죠. 더 큰 손실이 나면 증권사가 빌려준 돈도 회수하지 못할 수 있으니 하한가로 팔아버리는 거예요. 이게 Margin Call이죠. 지난 6월에 역사상 최대 규모의 Margin 청산이 있었어요. 그래서 샀어요. 소액 투자자가 청산당할 때가 바로 매수해야 할 때예요.
반대로 2021년 6월에는 역사상 최대 규모의 Margin Debt 증가가 있었습니다. 그럴 때가 바로 매도 타이밍이죠. 우리나라에는 이런 통계가 없죠. Margin Trading, Margin Debt 이게 시장의 상태를 알아볼 수 있는 최고의 지표입니다.
두 번째는 PBR(Price to Book, 주가순자산비율)이에요. 기업의 순자산 가치와 우리나라 주가 가치를 비교한 지표예요. 이 회사를 당장 청산한다고 했을 때 주당 1만 원 정도를 주주들이 받을 수 있는데, 이 회사 주가가 8천 원이라고 하면 매우 싼 거죠.
우리나라 외환 위기 이후 역사를 보면 PBR이 0.8배 이하로 내려간 게 5번 있었어요. 1997년 외환 위기 / 2001년 911테러 / 2008년 글로벌 금융 위기 / 2015년 중국 유가 폭락 사태 / 2020년 코로나 팬데믹. 그런데 얼마 전 코스피 2,270 봤을 때 장중 기준으로 PBR이 0.83배까지 갔어요. 그때 사면 바닥을 잡겠죠.
간단한 지표가 참 많고 좋아요. 이건 ‘한국거래소 PBR’을 검색하면 바로 볼 수 있습니다. 아니면 제 브런치를 검색하세요. ‘홍춘욱 브런치 PBR’ 전 몇 년째 이걸 말하고 다니고 있는데 다들 안 보시더라고요. 이걸 보고 많은 분이 주식을 시작하셨으면 좋겠어요.
금, 달러, 원자재 등 여러 투자 상품 중에 젊은 세대에게 추천하는 건 달러예요. 달러가 어떤 의미인지, 어떨 때 상승 가치가 높아지는지 조금만 안다면 제가 왜 한국의 자산만 좋아하면 안 된다고 했는지 이해할 수 있을 거예요.
젊은 세대는 어릴 때부터 공부도 열심히 한 세대니까, 다른 나라에서 벌어진 일을 실시간으로 수용하고 이해할 수 있는 능력을 갖추고 있잖아요? 부디 우리나라 사람이라는 이유로 한국 자산에 대한 쓸데없는 애정을 갖지 마세요. 글로벌 마인드로 한국을 바라보아야 합니다. 여러분 시야를 넓게 가지세요.
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