안녕하세요. 집에서 돈 버는 방법, 집돈버 구쯔입니다. 이번에는 대성하이텍 매도 전략을 준비해 봤습니다. 최근에 증시가 반등하나 싶었는데 코스피가 2,500선이 깨지면서 다시 주춤했죠. 과연 월요일 대성하이텍 때 어떻게 대처하면 좋을지 지금부터 알려드리도록 하겠습니다.
먼저 일정인데요. 22일 월요일 쏘카와 대성하이텍이 함께 상장하죠. 수요 예측에는 차이가 있긴 하지만 어쨌든 동시 상장은 부담이 될 수밖에 없어요. 대성하이텍은 규모가 천억이 조금 넘는 공모주인데요. 수요 예측 결과는 경쟁률 집계에 대한 논란이 있기는 했지만, 어쨌든 높은 편이었고 확약은 낮았어요. 유통 금액은 408억, 규모는 적습니다.
쏘카는 시총이 거의 1조 정도 되고요. 수요 예측이 처참했었죠. 경쟁률이 100을 넘지 못하면서 공모가를 거의 20% 정도 낮췄습니다. 유통 금액은 그나마 적어서 1,330억이었어요.
그런데 여기서 기관 최종 확약이 나왔죠. 대성하이텍은 기존 확약이 4.6%였는데, 최종 14.2%로 많이 증가했습니다. 6개월 물량은 없고 3개월에 많이 몰렸죠. 그런데 물량이 적다 보니까 그렇게 큰 의미를 두기는 어려울 것 같아요. 그래서 최종 유통 물량은 약 420만 주, 비율로 32%가 됐고요. 기존 주주와 기관의 물량이 대부분입니다.
쏘카는 우선 우리사주조합 물량이 대거 미달됐어요. 예상됐던 결과고요. 기존 확약은 거의 제로였는데 7.7%까지 증가했어요. 15일 확약이 전체입니다. 그래서 최종 유통 물량은 약 500만 주 비율로 15.3%가 됐습니다. 우리사주에서 미달된 물량을 기관이 다 받았거든요. 그래서 역시 기관의 물량이 가장 많습니다.
대성하이텍은 확약이 증가하면서 유통 금액이 382억으로 줄어 더 좋아졌는데, 쏘카는 우리사주 미달 때문에 유통 금액이 1,400억 원대로 다시 증가했습니다. 이 점 잘 체크해 주시고요.
대성하이텍과 유사한 수요 예측 결과가 나왔던 곳인데요. 기관 경쟁률에 차이가 있기는 좀 과하게 잡힌 부분이 있어서 거의 유사하다고 볼 수 있을 것 같아요. 그리고 이들의 수익률을 보면 수익률이 크지 않고 또 손실도 나올 우려가 있어 보이네요.
그런데 대성하이텍은 유통 금액이 적다 보니까 이들 중에 코난테크놀로지와 유사해 보여요. 유통 금액이 낮았던 코난의 수익률이 그래도 40%대까지 나왔기 때문에 대성도 이 정도 수준의 수익률은 예상해 볼 수 있습니다.
이번 청약의 시초가 범위는 공모가의 -10%, 8,100원부터 더블 가격인 10,000원 사이에서 확정이 되고요. 따상을 가면 23,400원까지 상승하게 됩니다. 저는 앞선 사례 중에 코난테크놀로지와 유사하다고 봤고요. 그래서 목표 수익률을 30~50% 정도로 잡고 상장일에 대응해보려고 합니다.
대성하이텍의 가장 큰 우려 요소는 오버행 이슈예요. 전문 투자자가 전체 지분의 25%를 차지하고 있기 때문에 절반이 상장일에 나올 수 있고요. 1개월 뒤에는 나머지 물량이 해제됩니다.
그래서 수요 예측 때 기관 확약이 매우 낮았던 것 같고요. 상장일부터 기관들의 매도 물량이 빠르게 나올 수 있습니다. 그런데 공모주는 항상 초반에 기관이 쏟아내긴 하죠. 그래도 그 폭이 상당히 클 수 있다는 얘기고요. 특히 수익 구간이 나온다 싶으면 그때부터 주의가 필요할 것 같아요.
그리고 앞에서 봤던 공모주의 상장일 주가 흐름을 보면 크게 두 가지 특징으로 나눠집니다. 코난테크놀로지는 시초가가 공모가보다 41% 상승하면서 예상보다 꽤 좋은 출발을 보여 주긴 했거든요. 그러다 보니 이후 주가가 크게 빠졌고 종가는 22% 수준으로 마감이 됐어요.
반면 HYTC는 시초가 -2%로 저조하게 출발했는데요. 예상보다 가격이 빠지다 보니까 이후 14% 정도 반등하는 모습을 보여줬습니다. 초반에 매도하신 분들은 아쉽겠지만, 이렇게 예상보다 낮게 출발한다면 이후 조금 더 지켜볼 필요가 있을 것 같아요.
그러면 오늘 내용 정리해 보겠습니다. 먼저 목표 수익률은 30~50% 정도로 예상해 봤는데요. 수요 예측 결과가 매우 우수한 정도는 아니긴 하지만 앞선 사례와 비교했을 때 유통 금액이 300억대로 적었기 때문에 이 정도 수익률을 보고 있고요. 투자 성향에 따라서 적절한 목표 수익률을 정하시길 바랍니다.
두 번째로 시초가에 따른 매도 전략인데요. 이전 사례를 봤을 때 시초가가 공모가 수준 정도 또는 공모가 이하에서 출발했을 경우 반등 가능성이 있습니다. 이럴 경우 저는 다시 회복했을 때 매도할 생각이고요. 시초가가 목표가 수준으로 도달할 경우 저는 빠르게 매도할 생각입니다. 오버행 이슈도 있고, 수익 구간이 나올 경우 주가가 또 크게 하락할 수 있기 때문에 저는 빠르게 매도하는 게 좋다고 보고 있습니다. 가능하면 오전 내로 매도하시는 게 좋을 것 같습니다.
이렇게 대성하이텍 내용 알려드렸는데요. 상장일에는 변수가 많습니다. 제 예상과는 달리 가격이 매우 낮을 수도 있고, 초반에 안 팔고 기다렸는데 가격이 더 떨어질 수도 있습니다. 잘 판단하셔서 최종 결정은 꼭 본인이 해주셨으면 좋겠습니다.
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