안녕하세요. 재테크 농부입니다.
현재 시장이 환호를 외치고 있지만 객관적으로 시장 상황을 분석해 보면서 앞으로 어떻게 대처해야 할지 알아보겠습니다. 또한 더 큰 하락이 나올 수 있다는 지표들도 같이 분석해 보겠습니다. 그럼 바로 시작하겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 의견일 뿐 참고만 부탁드립니다.
나스닥은 어제 2% 가까이 급등했습니다. 보시다시피 최근 전고점을 뚫고 상승하고 있습니다. 어제 상승의 원인은 다들 아실 거라 믿습니다.
보합권을 유지하던 시장은 제론파월 연준의장 발언 이후 크게 상승했습니다. 일단 예상대로 금리는 0.25% 인상했습니다. 파월은 생각보다 매파적인 발언을 많이 했는데요. 생각보다 인플레이션을 낮추는 게 오래 걸릴 수 있으며, 올해 기준금리 인하는 없다고 말했습니다.
노동시장은 여전히 건재하며 월별 인플레이션을 하락하고 있지만 아직 안심하면 안 된다고 했습니다. 실제로 어제 발표된 고용지표는 여전히 노동 시장이 건재하다는 것을 보여주고 있습니다. 12월 9일 이직 보고서를 보면 채용공고는 천백1만 건으로 전월 대비 5.5%가량 상승했습니다. 시장의 예상치를 상회했으며 지난해 7월 이후 가장 큰 폭으로 증가했습니다.
그러나 시장은 정반대로 움직였습니다. 월가는 시장이 파월을 믿지 못하고 있으며, 현재 연중 기조와 달리 경기 사항을 고려하면 완화모드로 돌아설 수밖에 없다 분석했습니다. 실제로 21년 말 파월은 ‘인플레이션은 일시적이고 금리를 올리는 일은 없을 것이다’ 했지만 22년 무려 4% 가까이 금리를 올렸습니다.
S&P500 PR은 조금씩 상승하고 있습니다.
지금 이 PR은 최근 1년 기준 차트이므로 Shiller PR차트보다는 신뢰성이 떨어지다 그래도 단기적인 움직임을 보는 데는 괜찮은 지표입니다. 보시면 최근 PR이 20위까지 상승했는데요. 이는 작년 4월 이후 가장 높은 수치입니다. 물론 주가는 작년 3월보다 크게 하락겠지만 어쨌든 현재 PR이 단기적으로 다시 높아졌다고 볼 수 있습니다.
좀 더 신뢰도가 높은 Shiller PR을 보면 아직도 PR이 높은 것을 볼 수 있습니다. 심지어 최근 10년 동안 봤을 때는 거의 빠지지 않았다고 볼 수 있습니다. 이런 걸 보면 ‘더 빠질 수 있는 거 아니냐’라고 생각할 수 있지만, 시장을 예측하는 것은 아주 어려운 일입니다.
뉴스를 보면 알 수 있습니다. FOMC 발표 직전 리만 브라더스를 맞춘 마이클 버리가 ‘매도하라’는 글을 남겼는데요. 특별히 무슨 이유를 말하지 않았지만 마이클 버리 성격상 시장이 크게 하락할 거라 본 듯합니다.
하지만 반대로 급등하자 계정을 삭제했습니다. 이렇게 대단한 투자자도 맞출 수 없는 게 시장입니다. 그리고 조금 불안한 점은 CNBC의 짐 크레이머가 지금을 강세장이라고 말한 점입니다.
최근에 ‘짐반꿀’이라고 하며, 짐 크레이머가 말하면 항상 반대로 움직였습니다. 과연, 이번에는 맞출지 아니면 다시 짐반꿀이라 불릴지 두고 봐야 할 듯합니다.
오늘 새벽에 메타 실적 발표로 인해 미국 시장이 다시 크게 상승하고 있습니다. 보시면 현재 19% 가까이 메타가 상승 중입니다. 매출은 시장의 예상치를 상회했으나 EPS는 시장에 예측치를 하회했습니다.
스냅도 실적이 잘 안 나온 상황인데 왜 이렇게 상승했을까요?
앞서 메타는 작년 11월 직원 1만 1천명을 정리해고 했습니다. 메타는 이러한 비용 절감을 토대로 올해 주가 부양을 위해 4백억달러의 자사주 매입에 나서겠다는 계획을 발표했습니다. 또한 페이스북에 일일활성 사용자 수가 작년 4분기에 처음으로 20억 명을 돌파했으며, 올해 긍정적인 실적 전망을 했습니다.
로이터 통신은 오랜 침체 기간 이후 기업들이 마케팅 예산을 늘리면서 온라인 광고 시장이 회복될 수 있음을 메타가 보여줬다고 말했습니다. 메타가 상승하니 구글도 강제로 상승하는 느낌입니다.
앞서 말씀드렸다시피 마케팅 비용이 늘어나면 광고비로 먹고 사는 구글도 큰 매출이 나올 수 있기 때문입니다. 참고로 내일 새벽에 구글 실적이 발표됩니다.
최근에 챗GPT로 인해 마소한테 좀 밀리는 느낌도 났고, 다른 빅테크들보다 크게 상승하지 못했지만 여전히 인공지능 분야에서 구글의 힘은 무시 못할 정도입니다. 구글 역시나 챗GPT를 대항하기 위해 올 봄에 알파고를 만든 딥마인드에서 ‘스패로우’라는 대화형 챗봇을 출시할 예정입니다.
스패로우는 챗GPT에는 없는 여러 가지 기능을 가지고 있다고 하는데요. 특히나 스패로우는 질문이 적절한지를 파악하여, 적절하지 않을 경우 답변을 거부할 수 있는 기능이 있다고 합니다.
챗GPT의 기능도 신기한데, 스패로우는 더 뛰어나다고 하니 대단하면서도 한편으로는 이런 인공지능들의 발전이 무섭네요. 나중에는 주가도 예측해 줄까요?
구글 CEO Sundar pichai 또한 AI에 힘을 실어 주고 있습니다. 보시면 백만명 이상의 연구원들이 딥마인드의 알파 폴드를 사용해서 신약이나 생물학 관련 문제를 해결하는 데 있어 많은 도움을 주고 있다고 합니다. 언론에 나오지는 않지만 이런 AI를 사용한 기술을 구글은 아주 많이 가지고 있다고 합니다.
현재 구글 PER을 봐오면 애플이나 마소에 비해서 상당히 낮은 것을 볼 수 있습니다. 또한 역사적으로 봤을 때도 거의 바닥 부근에 있습니다. 이런 부분도 매매하실 때 참고하시면 좋을 듯합니다.
시장은 환호를 외치고 있지만 조금은 주의 깊게 봐야 할 자료가 나왔습니다.
바로 ISM 지수인데요. 보시면 ISM 신규 주문 지수가 계속 하락하고 있습니다. 1960년대부터 이 수치 분석했을 때, 지금 보이는 노란색 점선 아래로 떨어지면 100% 경착륙이 발생했습니다. 최근 인플레이션도 잡히고 노동력도 튼튼한 골드락스가 나오는 상황에서 조금은 현재 시장을 조심스럽게 봐야 할 지표 같습니다.
공포지수도 조금은 불안한데요. 일단 변동성지수 VIX는 21년 12월 이후 처음으로 18 아래로 떨어 졌습니다. Fear&Greed Index도 환호를 가리키고 있습니다. 보통 역사적으로 바닥일 때, 빅스 지수가 최고점이었는데 지금은 바닥 부근인데도 빅스가 최고점을 찍지 않았습니다.
그렇기 때문에 다시 한 번 바닥이 나올 수 있다는 분석도 나오고 있습니다. 뭔지 모를 불안감이 있지만 어차피 떨어지면 줍고, 오르면 즐기면 되니 크게 신경 쓰지 않으셔도 될 듯합니다.
커뮤니티나 유튜브 등 많은 곳에서 환호를 외치고 있습니다. 다만 개인적으로 V자 반등이 다시 나올 수 있을까는 조금 의문입니다.
코로나 당시 연준의 도움으로 유동성이 확대돼서 크게 급등했지만 지금은 유동성을 늘리기는커녕 줄이고 있고, 경기 침체 우려도 있어 시장이 갑자기 크게 반등하기는 힘들어 보입니다. 또한 주식이 V자 반등을 한다면 페드에서는 그리 반길 사항이 아니기 때문에 어떤 식으로든 다시 매파적 행동이 나올 수 있다고 생각합니다.
하지만 어제처럼 FMC 이벤트로 나스닥을 몇 퍼센트 크게 상승시킬 만큼 아직도 많은 사람들은 주식에 관심이 있고 돈이 많습니다. 그렇기 때문에 V자까지는 아니어도 횡부하면서 조금씩 우상향 할 거라 생각합니다. 미국 주식은 우상향 하니까요.
지금 이 순간 ‘어떤 주식을 살까’ 하고 고민이 많으실 겁니다. 저라면 지금 안 사고 기다리겠습니다. 왜냐하면 시장은 무지성 상승하지 않고 꼭 떨어졌다가 다시 상승하기를 반복하기 때문입니다.
즉, 상승장에서도 쉬어가는 타이밍이 항상 나왔습니다. 하지만 지금은 상승장이라 보기 힘들고 다시 한번 하락장이 나올 확률도 있습니다.
그렇기에 일단 지금 오르는 것을 즐기고 나중에 조정이 나온다면 그때 관심 있던 종목을 매매하는 게 어떨까 개인적으로 생각됩니다. 오랜만에 시장에 크게 올라 기분이 좋은 하루입니다. 내일 새벽에 애플, 구글, 아마존의 실적도 잘 나온다면 다시 한 번 시장이 상승하지 않을까 개인적으로 생각됩니다.
내일 역시 실적이 발표된 대로 커뮤니티 게시판을 통해 공유해 드리겠습니다. 즐거운 하루 보내세요, 감사합니다.
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