월가가 선택한 1등 주식 분석

제가 최근에 이런 자료를 보여 드린 적이 있는데요. 바로 월가의 타깃 주가와 실제 주가 간의 차이가 큰 섹터별로 정리한 자료입니다. 첫 번째가 에너지 섹터, 두 번째가 헬스케어, 그리고 가장 마지막에는 자율소비재와 기술주인데요. 이로 인해서 월가에서도 향후 12개월 동안 에너지와 헬스케어 부분이 가장 큰 상승 폭을 보여줄 것이라고 예상하고 있습니다.

그렇다면 오늘은 이 섹터 중에서 한번 볼만한 주식을 분석해 보겠습니다. 바로 유나이티드 헬스 그룹입니다. 오늘은 이 종목을 좀 자세히 분석해 볼 생각인데요. 현재 차트 상태만 본다면 21년 후반 주가까지 떨어진 상태입니다. 유나이티드 헬스 그룹 말고도 대부분 헬스케어 섹터 주식들이 좋지 못한 상황입니다.

실제로 월가들이 예상한 유나이티드 헬스 그룹 목표 주가는 587달러입니다. 지금보다 약 27% 상승할 수 있는 주가인데요. 참고로 587달러면 유나이티드 헬스 그룹 역사상 가장 높은 주가입니다. 그만큼 월가들은 유나이티드 헬스 그룹을 좋게 보고 있다는 뜻이죠.

일단 헬스케어 분야에서 유나이티드 헬스 그룹은 시총이 가장 큰 회사입니다. 두 번째 종목에 비해서 시총이 4배 이상 큰데요. 잘 모르면 제일 잘 나가는 종목을 투자하라는 말이 있듯이 우리가 정말 헬스케어 분야를 완벽히 아는 게 아니면 일단 1위 종목을 분석하는 게 가장 좋다고 생각합니다. 앞서 보셨다시피 현재 주가도 많이 떨어진 상태이니까요.

일단 간단한 지표를 확인해 보겠습니다. 먼저 NET EPS는 계속해서 증가하고 있습니다. 그런데도 PER이 내려가는 것을 보면 주가가 계속해서 저평가되고 있다는 뜻입니다. 현재 PER은 2020년 말 PER까지 떨어진 상태입니다. 참고로 헬스케어 섹터 전체 PER 평균은 18.9인데요. 미국 기준입니다.

유나이티드 헬스 그룹은 생각보다 그렇게 높은 수준은 아니라는 것을 알 수 있습니다. 그다음은 ROE 수치를 보겠습니다. 자기 자본 이익률이면서 높을수록 좋은 수치인데요. 현재 유나이티드 헬스 그룹 ROE는 25라는 높은 수치를 보여주고 있고 신기한 점은 계속해서 우상하고 있습니다.

참고로 워런 버핏은 아래 보시다시피 ROE가 15% 이상인 기업에 투자하고 있는데요. 그만큼 중요한 지표인데 유나이티드 헬스그룹은 지금 보이는 2010년부터 단 한번도 15% 이하로 떨어진 적이 없습니다. 그만큼 수익률이 좋다는 뜻이죠.

그러면 현금은 얼마나 가지고 있을까요? 왼쪽은 현금 보유량이고 오른쪽은 현금을 포함한 유나이티드 헬스 그룹의 유동성 총자산입니다. 즉, 빠르게 현금화할 수 있는 자산인데 주가는 계속해서 하락하지만, 현금성 자산들은 계속해서 늘어나고 있습니다. 배당도 빼놓을 수 없습니다. 현재 배당은 1.63%입니다. 배당이 계속해서 상승하고 있는데요.

유나이티드 헬스 그룹은 1990년대부터 배당을 주고 있는데 지금까지 단 한번도 배당을 줄이거나 컷한 적이 없습니다. 수많은 경기 침체에도 배당을 줄 만큼 튼튼한 기업이라는 뜻이죠. 유나이티드 헬스 그룹은 대표적인 배당 성장주읩니다. 또한 주가도 계속 우상향 하고 있는데요. 시총이 크고 재미없는 주식으로 유명하지만, 절대 수익률이 낮은 회사가 아닙니다.

2011년부터 현재까지 대략 11배 가까운 주가 상승을 보여주고 있습니다. 거기다 배당까지 합친다면 더 높은 수익률을 보여줄 것입니다. 또한 자사주 매입도 안 볼 수가 없습니다. 유나이티드 헬스 그룹은 2010년부터 급격히 자사주를 많이 매입했고 2016년에 잠깐 늘어났다가 다시 계속 자사주를 매입하고 있습니다.

배당도 계속 성장하고 자사주도 계속 매입하는 등 주주 친화적인 회사라고 볼 수 있습니다. 앞으로 예상되는 실적도 나쁘지 않습니다. 2021년부터 단 한번도 어닝리스가 나온 적이 없습니다. 그만큼 탄탄한 실적이 뒤받쳐 주고 있습니다. 그리고 정치인들의 매매 기록도 한번 확인해 보겠습니다.

초록색이 매수, 주황색이 매도입니다. 보시면 21년 대상승장에서 정치인들도 많이 매수했지만, 하락장이었던 2022년부터는 엄청나게 매도한 것을 볼 수 있습니다. 최근까지도 매수보다는 매도가 훨씬 많은 상태입니다. 다만 정치인들 매매 기록대로 주가가 움직이지 않으니 참고만 부탁드립니다.

주가는 하락하지만 앞서 보셨던 여러 지표는 좋은 방향을 가리키고 있습니다. PER이나 현금 보유량, ROE, 배당 등의 자료를 봤을 때는 분명히 이 회사가 지금 잘 나가고 있다는 것을 보여주고 있습니다. 다만 그렇다고 이 콘텐츠만 보고 유나이티드 헬스 그룹을 무작정 매수하시면 안 됩니다. 주가는 꼭 가치대로만 움직이지 않기 때문입니다.

장기적으로 보면 결국 그 가치를 따라가겠지만 그때까지 수많은 우여곡절이 있습니다. 그렇기 때문에 그 기업을 철저히 분석하고 확신을 가져야 수많은 역경을 이겨내고 돈을 벌 수 있습니다. 전체적으로 미국 헬스케어 섹터들은 저평가되어 있기 때문에 이 주식 말고도 분명히 다른 좋은 회사들도 있습니다.

지금 보시는 기업은 대표적인 한국 헬스케어 기업 셀트리온입니다. 현재 주가는 고점 대비 거의 60% 가까이 하락한 상태입니다. 제가 셀트리온이라는 회사는 잘 모르나 전 세계 통용되는 지표를 한번 분석해 보겠습니다. 보시면 PER은 37, 그리고 동일 업종 PER은 무려 81입니다.

그럼 앞서 본 미국 헬스케어 기업과 비교해 보겠습니다. 유나이티드 헬스 그룹 그리고 화이자를 가져와 봤습니다. 보시면 셀트리온은 PER 37, 배당은 0.24%입니다. 그에 반해 유나이티드 헬스 그룹은 PER이 21이고 배당도 1.6%이며 화이자 PER은 무려 7, 배당은 4.6%입니다.

단순히 지표만으로 봤을 때는 굳이 셀트리온을 투자할 이유는 없다고 생각합니다. 배당도 그렇고 PER도 높기 때문이죠. 다만 제가 모르는 셀트리온의 가치가 있다면 셀트리온을 투자하는 게 맞지만, 여러 지표를 봤을 때는 미국 주식이 훨씬 좋다고 생각합니다.

분명 미국 기업보다 좋은 한국 기업들도 많다고 생각합니다. 그렇기 때문에 한국 기업을 투자하기 전 동일한 섹터의 미국 기업을 한번 분석해 보시고 결정해 주시는 것도 나쁘지 않다고 생각합니다. 다시 한번 말씀드리지만 단순 지표로만 비교했기 때문에 셀트리온이라는 주식이 꼭 안 좋다는 뜻은 아닙니다.